L’économie mondiale toujours sous tension

Dans cette édition, nous mettons en lumière les tensions économiques mondiales qui ont façonné le paysage financier au cours du mois écoulé. Des décisions majeures prises par les institutions financières clés ont eu un impact significatif sur les économies, suscitant à la fois des inquiétudes et des opportunités pour les marchés mondiaux.😬

À part une inflation en léger recul par rapport au mois précédent en France, rien ne laisse présager du positif à court terme. Croissance américaine stagnante, taux directeurs toujours en hausse, une crise immobilière qui commence à s’installer durablement, autant d’indicateurs qui laissent imaginer une deuxième partie d’année 2023 sans signes d’amélioration possible.

Aux États-Unis, on continue de prendre des décisions pour lutter contre l’inflation. Cela pourrait entraîner des conséquences désagréables pour les citoyens américains et remettre en question la trajectoire de la croissance économique dans le pays.📈

Pendant ce temps, en Europe, la Banque Centrale Européenne fait de même. Cette décision a des impacts sur les entreprises européennes que l’on détaillera dans la suite de cette édition.

Le marché immobilier français commence à succomber progressivement à cette série de hausses de taux directeurs que nous connaissons depuis quelques mois. Le resserrement de liquidités que l’on connaît commence à se faire ressentir sur l’économie réelle désormais.

Par ailleurs, nous étudierons également l’approche audacieuse des gestionnaires de fonds, qui n’hésitent pas à risquer leurs positions à la recherche d’opportunités à court terme. Leur stratégie fait débat dans le monde financier. 🙌

WealthEco

Aux États-Unis, la Réserve fédérale a pris une décision qui a fait grand bruit : une nouvelle hausse des taux d'intérêt. Cette mesure a été prise dans le contexte de la hausse continue de l'inflation, mais elle pourrait entraîner des conséquences pour les citoyens. En effet, beaucoup de personnes commencent à ressentir des difficultés financières, éprouvant des difficultés à honorer leurs crédits. Cela pourrait entraîner une diminution de la consommation dans le pays, un élément clé de la croissance économique américaine. 💸

En parlant de croissance économique, les États-Unis connaissent actuellement une stagnation. Les défis liés aux taux d'intérêt élevés et à la pression inflationniste suscitent des inquiétudes quant à la trajectoire future de leur économie.

Pendant ce temps, en Europe, la Banque Centrale Européenne a également relevé ses taux directeurs de 25 points de base, portant le taux à 4,25 %. Cette décision vise à contrôler l'inflation croissante, mais elle a eu un impact sur les entreprises européennes puisque les demandes de prêt ont chuté, laissant présager une récession imminente sur le Vieux Continent.

Par ailleurs, la première moitié de l'année 2023 a été marquée par une dégradation significative du marché immobilier en France. En raison des taux directeurs élevés appliqués par la Banque Centrale Européenne (BCE), les taux des crédits immobiliers devraient atteindre 4 % à l'échelle nationale d'ici la rentrée. Cette hausse des taux a déjà commencé à produire ses effets sur le marché, et les prévisions des Notaires de France sont alarmantes. Ils estiment une baisse de 14 % du nombre de transactions immobilières par rapport à l'année précédente, avec seulement 950 000 transactions prévues pour l'ensemble de 2023.

Cette baisse des transactions s'accompagne également d'une diminution des prix de l'immobilier dans tout le pays. Les perspectives sont sombres pour le marché immobilier français, et les acteurs du secteur devront faire face à des défis importants dans les mois à venir. Ce mois de juillet a également vu les premières valorisations de SCPI vues à la baisse depuis de nombreuses années.📉

Les gestionnaires de fonds ont adopté une stratégie audacieuse sur le marché des actions en 2023. Alors qu'en octobre dernier, ils n'étaient exposés qu'à 10 % du marché d'actions dans leur portefeuille, ils ont désormais investi 100 % de leurs avoirs financiers dans les actions. Cette exposition maximale est le niveau le plus élevé enregistré depuis novembre 2021, qui s'était avéré être le sommet du marché pour le S&P 500 et le bitcoin. 🤯

Cette prise de position risquée pourrait être source d'opportunités, mais elle comporte également des dangers potentiels. Les gestionnaires de fonds devront faire preuve de vigilance et d'expertise pour gérer ce niveau d'exposition, car les marchés financiers restent sujets à la volatilité et à l'incertitude.

😬Dans ce contexte tendu, il est essentiel de rester vigilant et de suivre de près l'évolution des marchés mondiaux. Les gouvernements et les banques centrales devront prendre des décisions judicieuses pour atténuer les effets négatifs de ces ralentissements économiques.

Le point bourse : 💰

Le S&P 500 toujours haussier malgré un sentiment baissier.

📈En juillet 2023, le S&P 500, l'indice phare des actions américaines, continue de montrer une tendance haussière. Cependant, le sentiment des investisseurs à l'égard de cet indice est plutôt baissier, avec une majorité (70 %) qui adopte une position "short" en pariant sur une baisse de l'indice. Cette situation atypique peut être interprétée comme un facteur favorable à la hausse du marché, car la liquidité semble s'accumuler du côté des positions à la hausse, créant ainsi un mouvement haussier. Le S&P 500 se trouve actuellement à seulement 5 % d'un nouvel ATH (All-Time High), ce qui indique que l'indice pourrait bientôt atteindre de nouveaux sommets. Tant que le sentiment général des investisseurs reste baissier, il est fort probable que cette tendance haussière se poursuive.

Le CAC termine le mois dans le vert après un début de mois compliqué. ✅

Pour l'indice CAC 40, qui regroupe les 40 plus grandes entreprises françaises, le mois de juillet 2023 a été caractérisé par des débuts difficiles. En effet, l'indice a perdu près de 5 % de sa valeur au cours des premiers jours du mois, suscitant des inquiétudes parmi les investisseurs. Cependant, le marché s'est progressivement redressé au fil du mois, permettant aux CAC 40 de récupérer ses pertes et de clôturer le mois avec une performance légèrement inférieure à 1 %. L'indice a ouvert le mois à 7410 points et a finalement clôturé autour des 7500 points, reflétant une reprise relativement solide après les turbulences initiales. Cette évolution montre la résilience du marché français malgré les incertitudes et les défis économiques.

Le point crypto  

Ce mois de Juillet a été marqué par une faible volatilité sur le marché crypto, contrairement aux précédents mois.

Côté BTC, l’actif N°1 du marché enregistre une légère baisse de -3,6% sur le mois de Juillet  avec un mouvement de latéralisation sans une tendance clairement marquée, mis à part une belle hausse journalière en milieu de mois, tout de suite corrigée le lendemain. BTC a ouvert le mois à 30400$, pour finir le mois en dessous du niveau des 30K$, vers 29350$ 🤑

D’autre part, on retrouve une dynamique très similaire sur ETH, avec une ouverture à 1930$ et une fermeture autour des 1860$, pour une évolution mensuelle de -3,38%, proche de l’évolution de BTC. Il faut toutefois noter une volatilité légèrement plus élevée sur ETH, avec un point haut en milieu de mois ou le niveau des 2000$ est venu pointer le bout de son nez sur une journée seulement. 🧐

Par ailleurs, les Etats-Unis, qui contrairement à l’Europe ou des pays comme le Royaume-Uni, l’Australie, Singapour ou encore l’Union Européenne dans son ensemble qui ont réglementé le marché des crypto-actifs avec des nouvelles législations, prennent un peu de retard sur la matière mais semblent avancer dans cette même direction. 🤓
C’est d’ailleurs un sujet de discussion en outre-atlantique ces dernières semaines.
Un projet de loi devrait voir le jour, qui aurait pour principal objectif de trancher sur la qualification de cette classe d’actif, le début étant de classifier les cryptos comme titre financier (security) ou marchandise/ matière première (commodity).

Ce qu’il faut retenir

En Juillet 2023, l'économie mondiale a connu de nombreux soubresauts, comme elle en connaît déjà depuis de nombreux mois. Aux États-Unis, une nouvelle hausse de taux d'intérêt pour contrôler l'inflation a eu lieu par la Federal Reserve (banque centrale américaine). Ces décisions commencent à avoir des effets sur la croissance économique américaine qui ralentit sérieusement. 😬

En Europe, la Banque Centrale Européenne a également relevé ses taux directeurs pour lutter contre l'inflation croissante, entraînant une chute des demandes de prêt des entreprises et alimentant les craintes d'une récession imminente.

Les effets de l’augmentation des taux depuis quelques mois déjà commence à se faire ressentir sur le marché immobilier français. 📈

Parallèlement, les gestionnaires de fonds font le pari d’adopter une stratégie audacieuse en investissant à 100 % dans le marché des actions.

Sur le marché des cryptomonnaies, nous avons connu un mois de juillet plutôt calme, le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) ont enregistré une faible volatilité. 👀

En résumé, Juillet 2023 a été marqué par des décisions fortes prises par les banques centrales, dans la continuité de ce qu’on a connu ces derniers mois. Pas d’inversement de tendance visiblement pour l’instance. L’économie mondiale reste sous pression !

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