Le 20 février 2025, la Cour des comptes a remis un rapport très attendu sur l’état financier du système de retraites français. Ses conclusions sont sans appel : malgré la réforme de 2023, qui a repoussé l’âge légal de départ de 62 à 64 ans, le déficit des régimes de pension s’annonce colossal. Estimé à 15 milliards d’euros en 2035, il pourrait atteindre 30 milliards d’euros d’ici 2045. Pour les conseillers en gestion de patrimoine, ce diagnostic est une sonnette d’alarme, mais aussi une opportunité unique de repositionner leur expertise autour de l’épargne retraite et de l’investissement à long terme.
Le rapport, demandé par le Premier ministre François Bayrou et présenté par Pierre Moscovici, président de la Cour des comptes, met en lumière une situation préoccupante. En 2023, le système affichait un léger excédent de 8,5 milliards d’euros, porté par l’inflation et les effets immédiats de la réforme. Cependant, ce sursis est de courte durée. Dès 2024, le déficit reprendra, atteignant 6,6 milliards d’euros en 2025, selon les projections. Après une relative stabilité jusqu’en 2030, la chute s’accélérera, avec un déséquilibre de 15 milliards d’euros en 2035, puis une explosion à 30 milliards d’euros en 2045.
Ce sombre tableau touche particulièrement deux régimes clés : le régime général, qui couvre les salariés du privé, et celui des agents des collectivités locales et hospitaliers. Le premier devrait voir son déficit grimper à 30 milliards d’euros d’ici 2045, tandis que le second atteindrait 7 milliards. Ces chiffres, basés sur des hypothèses prudentes – un taux de chômage à 7 % et une croissance annuelle de la productivité à 0,7 % – révèlent une réalité structurelle : le système par répartition, où les cotisations des actifs financent les pensions des retraités, atteint ses limites face au vieillissement démographique.
François Bayrou, en recevant ce rapport, a insisté sur la nécessité d’un débat public pour clarifier les enjeux. Les partenaires sociaux, syndicats et patronat, auront jusqu’à l’été 2025 pour négocier sur cette base. Mais les positions divergent déjà : les syndicats militent pour un retour à 63 ans, une mesure coûteuse évaluée à 5,8 milliards d’euros, tandis que le gouvernement cherche à éviter toute dérive supplémentaire. Pour les CGP, cette incertitude réglementaire renforce l’urgence d’agir dès maintenant pour sécuriser l’avenir financier de leurs clients.
La réforme de 2023, bien qu’impopulaire, a permis de limiter le nombre de nouveaux retraités, générant des économies estimées à 10 milliards d’euros d’ici 2030. Pourtant, Pierre Moscovici le souligne : ces mesures ne suffisent pas à enrayer la spirale du déficit. La raison principale réside dans l’évolution du rapport entre cotisants et retraités. Avec une population vieillissante et une natalité en berne, chaque actif doit supporter une charge croissante, rendant le modèle par répartition de plus en plus fragile.
Le rapport explore des scénarios alternatifs. Relever l’âge légal à 65 ans, par exemple, permettrait d’économiser 8,4 milliards d’euros d’ici 2035, un levier puissant à court terme, mais dont les effets s’estompent à plus long terme. À l’inverse, un retour à 63 ans aggraverait le déficit de manière significative. Ces chiffres mettent en évidence une vérité incontournable : sans ajustements profonds, le système accumulera une dette colossale, estimée à 350 milliards d’euros pour le régime général et 120 milliards pour les collectivités locales d’ici 2045. Une telle trajectoire menace non seulement les finances publiques, mais aussi le principe même de la répartition, qui repose sur un équilibre intergénérationnel.
Face à cette crise annoncée, les conseillers en gestion de patrimoine se trouvent en première ligne. Les Français, conscients des incertitudes pesant sur leurs pensions, se tournent vers des solutions d’épargne individuelles pour compléter leurs revenus futurs. Le système par capitalisation, où chacun constitue son propre capital via des investissements, émerge comme une alternative crédible. Wealthcome, startup spécialisée dans les outils patrimoniaux, propose aux CGP une plateforme pour répondre à cette demande croissante, en combinant technologie et conseils personnalisés.
La transition vers un modèle hybride, mêlant répartition et capitalisation, n’est pas sans défis. Les générations actuelles pourraient se retrouver dans une situation complexe, contraintes de fiancer les retraites d’aujourd’hui tout en épargnant pour les leurs. Cette double pression exige une planification patrimoniale rigoureuse, un domaine où les CGP peuvent faire la différence. En s’appuyant sur des produits comme le Plan d’Épargne Retraite (PER) ou l’assurance-vie, ils peuvent proposer des stratégies adaptées aux profils variés de leurs clients, qu’il s’agisse de cadres supérieurs, d’entrepreneurs ou de salariés en quête de sécurité financière.
Outre l’âge de départ, la Cour des comptes identifie d’autres pistes pour réduire le déficit. Allonger la durée de cotisation à 44 ans, contre 43 actuellement, générerait 5,2 milliards d’euros d’économies d’ici 2035, avec des bénéfices croissants à moyen terme. Une sous-indexation des pensions par rapport à l’inflation, quant à elle, permettrait de dégager 2,9 milliards d’euros dès 2025. Ces ajustements, bien que moins visibles que le report de l’âge légal, ont un impact direct sur le pouvoir d’achat des futurs retraités, rendant les solutions d’épargne privée encore plus attractives.
Pour les CGP, ces évolutions réglementaires ne sont pas seulement des contraintes, mais des opportunités. En anticipant les changements, ils peuvent conseiller leurs clients sur les meilleures options d’investissement retraite, qu’il s’agisse de placements sécurisés ou de stratégies plus dynamiques pour maximiser les rendements. Wealthcome se positionne comme un allié précieux dans cette démarche, en offrant des analyses prédictives et des recommandations sur mesure. Grâce à ces outils, les conseillers peuvent transformer les incertitudes du système de retraites en leviers de croissance patrimoniale.
Le déficit des retraites, s’il est inquiétant, n’est pas une fatalité. Il marque le début d’une nouvelle ère où l’épargne individuelle deviendra un pilier essentiel de la préparation à la retraite. Wealthcome s’inscrit pleinement dans cette dynamique, en proposant une plateforme intuitive conçue pour simplifier la gestion des investissements retraite.
Que vos clients cherchent à optimiser leur fiscalité via un PER ou à diversifier leur portefeuille avec des placements immobiliers ou financiers, Wealthcome met à disposition un outil pensé pour faciliter aux professionnels de la finance et du patrimoine la gestion de ces différents types d’investissements.
Le temps joue contre le système actuel. En 2045, lorsque le déficit atteindra 30 milliards d’euros, ceux qui auront anticipé seront à l’abri. Les conseillers en gestion de patrimoine, en s’équipant d’outils comme ceux de Wealthcome, peuvent non seulement sécuriser l’avenir de leurs clients, mais aussi renforcer leur propre positionnement sur un marché en pleine transformation. La capacité à proposer des stratégies d’épargne retraite adaptées sera un facteur différenciant dans les années à venir, alors que la confiance dans les pensions publiques s’érode.
Wealthcome ne se contente pas de suivre cette tendance : elle la devance. En intégrant des données actualisées, comme celles du rapport de la Cour des comptes, la plateforme permet aux CGP de bâtir des plans patrimoniaux robustes, alignés sur les réalités économiques et démographiques. Pour les clients, cela signifie une retraite plus sereine ; pour les conseillers, une relation de confiance renforcée et une valeur ajoutée indéniable.
Les 30 milliards d’euros de déficit prévus en 2045 ne sont pas une simple statistique : ils incarnent un tournant pour la gestion de patrimoine en France. Les conseillers qui sauront tirer parti de cette crise pour promouvoir des solutions d’investissement retraite sortiront gagnants. Avec Wealthcome comme partenaire, ils disposent d’un atout majeur pour relever ce défi, en offrant à leurs clients une vision claire et des outils performants pour préparer l’avenir. L’heure n’est plus à l’attente, mais à l’action.
Le déficit prévu de 15 milliards d’euros en 2035 et 30 milliards en 2045 fragilise le système par répartition, poussant les Français à se tourner vers l’épargne individuelle. Les CGP doivent proposer des solutions comme le PER ou l’assurance-vie pour compléter les pensions futures.
Avec un système par répartition sous pression, la capitalisation permet de constituer un capital personnel via des investissements. Wealthcome aide les CGP à optimiser ces stratégies pour sécuriser les revenus retraite de leurs clients.
Wealthcome fournit une plateforme intuitive avec des analyses prédictives et des recommandations personnalisées, permettant aux CGP de concevoir des plans d’épargne retraite adaptés aux évolutions du système de retraites.
